Равновесие на денежном рынке
Денежный рынок – это такой рынок, на котором спрос на финансы, а также их предложение полностью определяют уровень ставок (в процентах) главных государственных банков.
Известно, что равновесие на денежном рынке получается тогда, когда спрос на финансовые «продукты» равен предложению. Такое случается при конкретной процентной банковской ставке. То есть нарушение равновесия на денежном рынке будет невозможно, если процентная ставка банков изменяется так же, как и доходы населения. Например, если доходы в экономике вырастут, то спрос на деньги повысится, тогда процентная ставка, следовательно, поднимется. После этого увеличивается так называемая альтернативная стоимость для хранения денежных сбережений, а стоимость ценных бумаг начинает падать. Спрос на деньги (для махинаций спекулянтов) при этом снижается, фирмы и предприятия покупают больше активов. Таким образом, достигается макроэкономическое равновесие на денежном рынке и логично, что при снижении доходов ситуация повернет в обратную сторону.
Можно ли нарушать равновесие на денежном рынке?
Мы говорим о понятии краткосрочного равновесия на денежном рынке и его особенностях. Существует такой способ государственного влияния на экономику, как кейсианская денежная политика. Она заключается в том, что равновесие на денежном рынке систематически нарушается. При этом искусственно изменяется уровень процентных ставок. Это оказывает влияние на инвестиции, а также на занятость, уровень доходов и объем производства. Однако стараясь влиять на модели равновесия на денежном рынке, можно попасть в ловушку: создать такую ситуацию в экономике, когда процентные ставки находятся на минимальном уровне, и увеличение предложения денег не может ничего изменить. Это и является основной проблемой равновесия на денежном рынке: между товарным и финансовым рынками происходит разрыв, и усиливается инфляция. Только государство может найти выход из этой печальной ситуации. Выходит, что нарушать макроэкономическое равновесие на денежном рынке достаточно опасно.
Долгосрочное равновесие и монетарное правило
Среди моделей равновесия на денежном рынке, кроме кратковременной, рассмотренной выше, существует долгосрочная. Тут спрос на деньги не зависит от процентных ставок. Этот тип равновесия был назван «монетарным правилом». Его целью является антиинфляционное регулирование. Это главное условие равновесия на денежном рынке при реализации долгосрочного типа.
Экономисты пришли к выводу, что краткосрочная денежная политика, которая направлена на регулирование процентных ставок, должна проводиться в пределах долгосрочной стратегии, основанной на монетарном правиле.
Стимулирующая кредитно-денежная политика
Кредитно-денежная политика стимулирующего типа направлена на эмиссию денежных масс, снижение нормы обязательных резервов, а также постепенное уменьшение уровня процентной ставки. Цель таких действий – обеспечить экономический рост. Если величина процентной ставки будет низкой, то от покупки ценных бумаг экономические агенты будут отказываться. Это называется «риском вложения». В этом-то случае и возникает спекулятивный спрос на деньги. Другими словами, при любом уровне дохода рынок будет оставаться равновесным, а процентная ставка не будет изменяться, став низкой. Бюджетно-налоговая политика может обеспечить высокий темп экономического развития. Подобные схемы применимы как для экономики отдельной страны, так и для всемирного экономического процесса.
